大家丨西南联大与梅贻琦日记

最后更新:2021-05-09 21:39

这是我们最早的信念,是笨也好、傻也好,是我们的信仰。  我们跟很多内容创业者都有过深入交流,发现大家盈利能力非常强,可能十个人的团队,每年也能赚到几百万。大家丨西南联大与梅贻琦日记  据其离职的某个员工向GPLP君透露,“大家都走了,真觉得没有意思,所以我们后来也决定离职” 第二届新浪金麒麟军工行业最佳分析师:第一名兴业证券(附观点)******新浪财经讯 10月28日,2020中国分析师大会盛大启幕,第二届新浪金麒麟最佳分析师榜单重磅出炉。  第二届新浪金麒麟军工行业最佳分析师获奖名单如下:  第一名 兴业证券研究团队  (石康、黄艳、李博彦)  第二名 安信证券  (冯福章、张傲) 第三名 申万宏源证券研究团队  (韩强等)  第四名 天风证券研究团队  (邹润芳、李鲁靖、许利天)  第五名 招商证券研究团队  (王超、岑晓翔)  第二届新浪金麒麟军工行业新锐分析师获奖名单如下:  第一名 国盛证券  (余平)  第二名 海通证券  (张恒晅)  第三名 国信证券  (骆志伟)  以下为第二届新浪金麒麟军工行业最佳分析师研究观点回顾:  第一名 兴业证券石康研究团队  重阿尔法轻贝塔 逢低布局优质个股  1、石康团队认为,四季度应密切观察整体市场风险偏好,在市场情绪整体平稳的情况下,建议重阿尔法轻贝塔,逢低布局未来 3~5 年成长优势突出的优质个股。当前外部环境总体可控,与其博弈短期军事冲突的可能性,不如着眼“十四五”,择机战略布局确定性受益于 武器装备建设的核心标的。  2、当前我国军工行业与 A 股军工板 块间存在两大失配:70%以上的军工资产尚未实施证券化;A 股军工板块 上百家公司中仍有大量标的仅为军工概念股,军品收入占比超过一半的仅 有 50 余家。因此,自下而上选股是投资军工板块取得超额收益的关键。  第二名 安信证券冯福章团队  打破规律加速增长 部分企业估值具备吸引力  1、军费和资金投入,国防支出是公共消费重要内涵,2020年国防预算增速将达到6.6%,随着军工体制改革的推进,行业生产效率得以改善。冯福章团队认为,当前经济情况、军工周期和订单水平决定2020年行业增长稳健,预计主要公司增速仍在20%附近,因留存资金较多和订单加速,2021年可能突破过去五年规律,呈现加速增长格局。  2、2020年初至2020年8月底,中证军工指数区间涨跌幅行业排名位列第4位,排名处于行业前列。冯福章团队认为,军工行业受短期经济波动影响较小,全年保军任务基本不变。疫情并不会对行业基本面带来根本性变化,其业绩确定性高且部分公司估值具备吸引力。   第三名 申万宏源证券韩强团队  三大主线引领军工投资  1、“三大主线”确定2020 年国防军工投资主线。主线一:航空军机持续放量牵引航空主机及分系统标的业绩释放;主线二:上游碳纤维及钛合金等高端原材料受主机厂上量牵引,叠加型号占比提升,产销量高速增长;主线三:实战化训练及周边环境牵引远程精确打击武器放量,预计中上游相关元器件及材料标的将受益;同时军工电子信息化进程加速,自主可控牵引国产替代需求,国内军用芯片及电子元器件主体有望受益。  第四名 天风证券邹润芳、李鲁靖团队  进入十年景气扩张期 高附加值装备将放量  1、邹润芳、李鲁靖团队认为,十三五末+十四五为我国前沿技术国防装备加速突破时期,预计进入十年景气扩张期,航空总装、无人装备、航空配套(含发 动机)、新材料、导弹、军工电子(含红外)、电磁装备有望成为重点建设方向。  2、邹润芳、李鲁靖团队认为,上半年军工板块实现逆疫情中高速增长,十三五末面向未来战争的装备或已启动初步放量,预计十四五将成为未来高附加值装备的在重点放量期。  第五名 招商证券王超团队  预期国家间冲突上升 新型、高端武器有望获益  1、“十一”期间,我国军机进行了多次绕台飞行,同时,美方军舰亦多次逼近我国沿海地区;印度则开始部署“无畏”巡航导弹及对边境地带开始增兵。10月11日,人民日报报道,我军在福建、广东两省再次进行多兵种联合立体渡海登陆演练。王超团队认为,伴随着我国周边地缘局势趋紧,军工板块行业关注度有望上升。  2、阿塞拜疆与亚美尼亚再次爆发冲突,无人机打击大放异彩。王超团队认为,考虑到当下世界格局重回存量博弈时代,国家间冲突数量未来预期将进一步上升,而有关海外军贸、尤其是新型、高端武器相关企业有望获益于这一趋势。  金麒麟军工行业新锐分析师观点:  第一名 国盛证券平余  “十四五”备战能力建设将驱动业绩端增长  1、余平团队认为,过去的“强军目标稳步推进”导致军工行业呈现“稳健增长并非高速增长”的特征,这是市场此前认为军工行业炒主题没业绩的主要原因,但是“十四五”备战能力建设意味着武器装备放量增长,预计军工企业的营收端、利润端都将得到大幅增长;也意味着这轮军工大行情是由业绩驱动。  2、余平团队认为,“十四五”装备放量建设导致体制内产能紧缺进而订单向大量的优质民参军企业外溢,并可以一举改变传统军工企业盈利能力差的偏见。  第二名 海通证券张恒晅  关注估值较低有望实施改革标的  张恒晅认为,在国防军工(中信)指数取得近四年新高的情况下,仍存在PE(ttm)在30 倍-50 倍之间,且业绩和估值匹配较好的细分行业龙头股,建议关注估值较低或是有望实施改革的标的。  第三名 国信证券骆志伟  进入改革后业绩兑现期  1、骆志伟团队认为,全行业进入改革完成后业绩兑现。进入2020年,各项改革已经完成,即使在有新冠肺炎的影响下,军工全行业上半年的业绩也呈现出了大幅增长。从今年开始直到整个十四五末期,军工行业要在六年的时间里完成原计划近8年的装备计划,如果考虑为应对世界局势变化导致的全军加快装备建设,十四五期间的行业业绩增速应普遍高于十三五期间。  2、商业航天作为行业发展新方向,我国有足够的技术能力与西方国家进行竞争, 在国家意志和商业前景的双重推动下,推荐涉及小卫星配套领域的相关企业。总装类企业和核心配套企业在新的军品定价机制下及新的改革措施不断落地的过程中,毛利率水平及自身活力有望持续提升;军品采购目录调整后,总装及核心配套列企业由于自身常年积累的技术优势,其产品依然是采购目录内产品,继续享受军品的竞标及免税待遇;在武器装备外贸领域,由于其产品在国际市场上的争力的增强和所提供的高新技术装备的稀缺性,将是外贸市场的最大受益者。


本文由 皮日休 整理编辑,转载请注明出处 原文链接:
浏览量:

宽728高90
宽728高90
文章分类
宽200高200
工具
宽200高200

Copyright 2013-2018 甲骨文字典 (www.hndzjy.com) 版权所有

备案号: 粤ICP备6898876号-1-